Metales preciosos, un seguro contra un SHTF?

 

Hace rato que no escribía acerca de metales preciosos y de la cobertura que pueden proveer para un evento desastroso. La razón de retomar el tema es que en los medios alternativos ahora existe un polémico video que ataca a los supuestos Truth Movement people (Alex Jones, Silver Shield, Sgt, etc…) respecto de las recomendaciones acerca de comprar metales preciosos (plata) como la solución de los posibles problemas a enfrentar, tanto como para acabar con la “tiranía” del sistema y la banca (Max Keiser).

Creo que una adecuada cantidad de metales preciosos físicos forma parte de cualquier portfolio de activos reales necesarios ante la posibilidad de disrupciones en el orden civil o cambios de regímenes políticos sistemas monetarios o sistemas de gobierno. En periodos normales, en esta época, los metales preciosos funcionan como todos los commodities, dentro de ciclos de negocios, por lo tanto conviene en este contexto invertir en ellos o no dependiendo de su posición dentro de distintos ciclos económicos. El tema es, y concuerdo con el video, que lo que se supone son sitios con información alternativa se han transformado en máquinas de marketing que promocionan productos para un eventual SHTF, por lo tanto el tenor de casi todos ellos es infundir miedo ante un evento, y promover soluciones (merchandising). Sin duda un colapso monetario es algo en extremo grave, pero acumular cosas no soluciona el problema, solo compra tiempo, y si no eres cuidadoso y reservado con los preparativos, muchos problemas. Que le hace suponer a la gente que la banca o el gobierno puede temer la posesión de oro o plata?. Acaso un gobierno puede tener algún problema en prohibir, requisar o normar como acto criminal la posesión de metales preciosos si considera que eso puede atentar contra la estabilidad del estado?. Y por lo demás, cuanta gente posee metales o piensa en ello? un 1%?, un 0.5%?, un 0.1%?.

Hace rato dejé de leer estos supuestos sitios alternativos, simplemente provocan un sentimiento de impotencia y miedo, no proveen ninguna solución salvo las que promueven como marketing para productos sponsoreados, de ninguna manera diferentes a los esquemas actuales de obtenga algo valioso sin moverse de su escritorio (o adelgace o aprenda o lo que sea), solo compre mi producto y espere los resultados ( en este caso, plata u oro). Probablemente el único recurso valioso (y el que requisan los bancos y gobiernos) es el trabajo de las personas. La capacidad de hacer trabajos es lo que da una ventaja, no la cantidad de cosas que tienes. Ese es el secreto en un SHTF, contar con habilidades y conocimientos prácticos que puedan ser transados infinitamente por productos y servicios que necesites. Y si crees que Alex Jones es un “guerrero” desinteresado, sólo escucha la música sus introducciones…sip, la marcha imperial de Star Wars…sabes cuanto dinero hay que tener para comprar los derechos de eso?, tanto que ni siquiera en las parodias de los Simpsons (o cualquier otro programa de la televisión) la colocan, sólo las imágenes o personajes…

El oro llegará a USD 3000…

 

Ok, para los que siguen esto desde la trinchera más ortodoxa, deben haber recibido o leído esto 2 o 3 veces por día, desde los USD1800 hasta incluso los USD 12000. Es cierto o no que el oro subirá a estos niveles?. Who knows, y de hecho, who cares?. Cuanta gente tiene el dinero suficiente como para que haga alguna diferencia el que el oro suba 10% o 100%?. Si es con objetivo especulativo en instrumentos tipo ETF´s, el oro se comporta igual que cualquier otra clase de activo en momentos determinados, a veces sube, otras baja, de hecho probablemente es mejor inversión ahora alimentos (granos), también dependiendo del grado de apalancamiento utilizado. Cual es el tema con el oro y la plata?. Sin duda son movibles y contemplan la posibilidad de concentrar gran cantidad de capital en poco volumen. También es cierto que quienes contemplan problemas en el camino económico recomiendan los metales preciosos como almacenes de valor, es decir físico, no como instrumentos especulativos. El principal argumento de la gente que lanza estos datos es el supuesto QE. Si es el caso, cual es la diferencia entre el valor actual y el de un futuro si se están midiendo con USD devaluados?. En el extremo, el caso de Hiperinflación, es citado muchas veces como argumento para tener estos metales preciosos. Obviamente nunca he pasado por esas etapas, pero probablemente antes de usar oro, se utilizan otras monedas más fuertes como fuentes de transacción (a la Argentina), y si estas no existen, como el USD, la verdad es que no creo que se de la posibilidad de utilizar el oro como medio de intercambio, la gente estaría más preocupado de lo que va a comer. Si se va a comprar oro, debe ser (supongo) por la razones correctas. Preservar el capital actual en un activo de alta concentración, reconocible en todo el mundo en un pequeño espacio que puede ser transportado con facilidad, en el caso en que exista una situación de emergencia que obligue a moverse rápidamente, como lo han hecho los judíos durante toda su historia destinando un 10% de sus ahorros a la compra de metales y joyas. Es un seguro. Y si llega la hiperinflación, lo más probable es que la mejor inversión sean las acciones de empresas de carretillas…

Oro a USD 60.000???

 

Leí un interesante debate en internet al respecto. Realmente es increíble que gente pueda caer en este tipo de tonterías. El argumento principal es que si se cuentan todas las opciones o derivados del oro versus el físico, se tendría una proporción de 40 a 1 entre papeles y físico.

Entonces, las acciones que se cotizan a 23 a 1 de las rentabilidades, o peor aún, a 100, como Facebook, tienen supresión de precios?, que tal el petróleo, que mientras navega tiene asociado hasta 30 contratos contra el físico…pero para que ir más lejos, el Platino hoy se cotiza en menor precio que el Oro, y aquel no sólo es un metal precioso, es también un muy valioso insumo industrial, así como el Paladio, y hasta donde sé no existe “supresión” de precios en ambos. Simplemente increíble la sola mención de esto.

Lo que he dicho anteriormente acerca de estos metales es que son excelentes almacenes de valor, es decir preservan el poder de compra del capital que tienes ahora en un reducido y transportable espacio. El oro en particular presenta la ventaja de que es reconocido en todo el mundo en un valor casi estándar en un determinado momento ya que incluso puede ser la base de transacciones “under”. Y existen fundamentos que proveen una muy positiva perspectiva en el precio, así como en la plata, pero 60.000 USD???, come on¡¡¡

Por cierto, ojalá que no lleguemos a un oro a ese precio, significará que un kilo de pan costaría 60 USD…

Tabla para verificar la autenticidad de las monedas de oro americanas, la combinación de tamaño y peso hacen que no sea necesario chequear el metal….

Oro y Plata, siguen bajando, que pasa con ellos?

 

He escrito anteriormente en este periodo respecto de los precios de Oro y Plata, pero he visto en sitios dedicados a las finanzas alternativas esgrimir una cantidad de argumentos increíbles, apuntando a precios astronómicos para ambos dada la actual bajada para animar a quienes han acopiado metales. Honestamente no entiendo la obsesión acerca de los precios. Claramente en términos técnicos ambos están con una presión hacia la baja, y esto tiene que ver tanto con cierta manipulación (o mucha, como en todos los commodities), que afectan el precio inmediato (no el de largo plazo) como en aspectos netamente de mercado, el cual se desvía de los metales preciosos en la medida en que recupera algo de confianza. Para quienes los tienen  de manera física esto no debería significar ninguna diferencia, como lo dije en post anteriores, la posesión física es un SEGURO contra catástrofes, no una inversión, menos especulativa, por lo tanto no tiene porqué provocar ningún estrés esto. Ahora, para quienes especulan siguiendo el consejo de los medios alternativos respecto de que los metales preciosos van a subir siempre, mis condolencias, los mercados financieros simplemente no funcionan de esa manera, peor aún si lo haces de manera apalancada. El poder de compra del oro y la plata hoy parecen ubicarse en rangos “justos” comparados con otras clases de activos, por lo tanto no existiendo un pánico privado inmediato (que es lo que detona la compra del oro al menos), asociado a la perdida catastrófica de poder de compra de las divisas, no se ve ninguna presión explosiva de PRECIOS, aunque tampoco una baja sustantiva, ya que (en mi opinión) obviamente no se encuentran en una burbuja (Cuantas personas conoces que los tengan o incluso los transen?). Hay que insistir en que el oro y la plata son seguros contra la idiotez de las políticas monetarias y gubernamentales, probablemente su poder de compra se mantiene relativamente estable en el tiempo, que es la idea original de poseer activos físicos en un ambiente de impresión, proteger el poder de compra de tu capital. Si quieres especular, hoy existen mejores y más inmediatas formas, como las aerolíneas y el petróleo, por ejemplo…

Retorno al Estándar Oro

 

Considerando que el tiempo medio de una moneda sin respaldo de un commodity es de 40 años, estamos en el tiempo de descuento con el USD (y todas las monedas del mundo que lo usan como reserva de su propia emisión). Entonces, la respuesta es la vuelta a un estándar oro?. La verdad es que no importa que es lo que representa el dinero, este es el medio de intercambio de la economía, que es el reflejo de la interacción humana, que a su vez es guiado por la escala valórica de un país. Sea cual sea el medio de intercambio, este sólo será un reflejo de la sociedad. Si se tiene un país honesto, educado (y culto) en temas monetarios con altos valores morales y con extrema sentido del esfuerzo personal para lograr las cosas, su dinero, el que sea, reflejará eso, y por ende será valioso como si circulara oro, porque el respaldo de la moneda es el commodity que al final es el que más importa, la gente que lo usa y controla. La discusión sobre volver o no a un estándar oro o de respaldo físico es lúdico, tanto sistemas completamente basados en circulación de divisas fabricadas o respaldadas por commodities, como las que no tienen respaldo de nada han colapsado a lo largo de la historia, no es el dinero, es la corrupción que conlleva el poder de la emisión y la posibilidad de devaluación, junto con la falta del ejercicio de la crítica y control ciudadano sobre los políticos lo que degenera en los sistemas oligárquicos actuales.

La única forma de evitar esta corrupción es la educación sobre el dinero y los sistemas monetarios, qué es, y el poder que puede generar en aquellos que lo controlan sin contrapartes de una ciudadanía alerta. La ignorancia en estos temas es la única razón que personajes como el ex presidente de la asociación de bancos pueda enunciar tantos sin sentidos por segundo y que nadie diga nada. Por cierto, el oro (y plata) hoy en día es una gran cobertura para las idioteces políticas y monetarias de los gobiernos, eso no ha cambiado, porque la naturaleza humana tampoco.

Oro y plata, están en una burbuja?

 

Es un tema interesante el oro y la plata. Es casi una guerra de bandos, donde se ubican los que piensan que los metales preciosos sufrirán movimientos parabólicos de precios y que se han concertado conspiraciones mundiales de manipulación para mantenerlo bajos (hay bastante de eso por supuesto y algunas veces muy descaradamente, pero es una práctica cada vez más habitual en todos los commodities, no solo en el oro y plata) y los otros que el bárbaro metal y su hermano menor están condenados al limbo de los mercados bajistas, y cada uno saca la voz dependiendo de la suerte momentánea de los metales en el mercado.

Lo cierto es que en mercados tan extraños como los de hoy en día, donde los precios están basados en variables monetarias más que económicas, supongo es casi un despropósito intentar estimar cual sería el valor expresado en divisas de cualquier clase de activo en el futuro (a corto, mediano y largo plazo). Sin embargo veamos cual es el valor relativo histórico  del oro en comparación a otros activos (o cuanto compra un gramo de oro), el precio no es un muy buen indicador, toda vez que los bancos centrales del planeta han comenzado la operación CTRL-P hace ya algunos meses.

 

Podemos ver que en términos de otras clases de activos, el oro está en el rango superior de su valoración histórica, pero aún valores normales dentro de sus fluctuaciones, salvo probablemente en los alimentos, aunque es un indicador relativamente nuevo, y con respecto a las monedas, lo dicho anteriormente, no es un muy buen indicador toda vez que el poder de compra de todas la divisas en el mundo está siendo diluido sistemáticamente (resulta curioso que los valores converjan, pero como dijo Voltaire, el dinero en papel siempre retorna a su valor real, cero)

El consejo es, por supuesto en estos momentos, preservar capital, y en este sentido la posesión efectiva y física de los activos (cualquiera sean) elimina el riesgo de las contrapartes. Así es que no, no estamos en una burbuja (en mi opinión por supuesto) si comparamos poder de compra, pero tampoco está subvalorado excesivamente, hay que recordar que el oro (y la plata) es un almacén de valor, pero también sufre variaciones en el tiempo respecto de aquel

En términos de inversión, resultan interesantes los gráficos de Plata y particularmente Platino, siendo ambos metales de intensos usos industriales y estando tan desbalanceados tal vez es una buena oportunidad de diversificar portfolio de activos físicos sumando a preservación de capital una posible ganancia adicional sobre este…

Porqué en Chile no se puede comprar oro y plata?

 

O es muy difícil?. Originalmente el Banco Central fue creado con la misión de emitir dinero con el respaldo de 50% de oro, el cual podía ser redimido. Que ha pasado entonces que casi no es posible encontrar oro en unidades monetarias (o plata?). Sin entrar en detalles lo cierto es que al estar bajo la esfera de influencia de USA, las medidas de esta han sido copiadas, por la razón o la fuerza, desvinculando a la ciudadanía casi de la posibilidad de obtener acceso a los metales. Aún cuando sería oportuno iniciar un movimiento ciudadano que nos permita de nuevo el poder contar con un mercado accesible de metales, probablemente no encontraría mucha repercusión ya que el general de la población no vería la ventaja o el glamour, versus protestar (una manera de decirlo) por preservar medio ambientes que ni siquiera conocen. Obviamente el post está dirigido a quienes en Chile estén pensando en cambiar algo de sus papeles por bienes tangibles, y ven con preocupación que el castillo de naipes en el que se ha transformado la economía tiene la posibilidad de caer en un estado de crisis donde los instrumentos de deuda deben sufrir una revalorización catastrófica y aquellos que no tengan la posibilidad de contar con activos que produzcan flujos de caja que se ajusten a la inflación (o la unidad monetaria que esté en curso), verán destruido capital y ahorros. Ahora bien, como indiqué en un post anterior, los metales son una parte importante de una estrategia de preservación de capital y por lo tanto sería conveniente saber donde podemos adquirirlos. La primera forma es obviamente en forma de joyas, pero no es muy óptimo, tanto por el costo como por la dificultad de saber el grado o la calidad del metal (salvo en las subastas de la tía rica o dicrep). La otra forma es adquirirlo en internet desde otros países, pero esto tiene la desventaja de los impuestos (salvo que los traigas en el vuelo, eso se considera una unidad monetaria y por lo tanto puedes llevar contigo el equivalente a USD 10.000, de todas maneras chequea el dato). Otra adicional es comprar monedas de $100 oro en las casas de cambio, eso es bastante liquido, pero no se relaciona el contenido de oro con el precio spot internacional, es aproximadamente un 30% más caro. En el caso de la plata, existen las casas especializadas en insumos de joyería donde venden placas de pureza .999 que es la adecuada, así como también la venden en forma de pellets, muy práctico para efectos de intercambio. Hay que considerar que el precio histórico de la mano de obra es de 1/10 de onza de plata, por lo que mantener un inventario de unas cuantas decenas puede asegurar al menos unos cuantos meses de mantenimiento (en el caso de retorno a sistemas monetarios basados en commodities). También es importante destacar que una de las razones por las cuales mantener metales preciosos, y oro en particular, es porque si en algún momento se re estructura el sistema monetario y la base es el bárbaro metal, tus impuestos sobre las propiedades y activos que tengas tendrías que pagarlos en metal (los bancos no aceptarían otra cosa) por lo tanto también es una forma de protección de tu capital ante futuras re estructuraciones tributarias.

Metales preciosos y crisis, como nos pueden ayudar?

 

Uno de los argumentos respecto de la compra y posesión física de los metales preciosos es que estos representan en un volumen muy concentrado una gran cantidad de capital, por lo que pueden ser mantenidos y transportados con relativa facilidad (en particular el oro y el platino, la plata es algo más voluminosa respecto de su valor de mercado actual). Entonces cuando se discuten las ventajas de los metales preciosos, debes considerar esto, es una preservación de capital y un seguro contra las torpezas de los gobiernos. Si piensas que el valor de los metales preciosos va a explotar en relación a otras cosas, creo que no es el caso (no siendo experto en situaciones de colapso económico como casi todo el mundo). He visto muchos sitios de internet donde se dan valores probables del oro y la plata, 12.000 USD la onza de oro, 500 USD la de plata, etc, etc. Y bien puede ser el caso, nunca se sabe los límites de la depreciación del valor de las divisas en el sistema actual. Pero no debes dejar de entender que los metales preciosos no suben su poder de compra, el dinero en papel es el que baja, por lo tanto el oro puede llegar a USD 12.000 la onza, pero un kilo de pan te costará 20 USD (tal vez más). Sin duda existen ciclos económicos donde ciertas clases de activos varían su poder de compra en relación al resto de la economía, e ir identificando esos ciclos permite ir cambiando de clases de activos en las carteras y con ello aprovechar estos ciclos (por ejemplo de acciones a oro, o a bonos, o a bienes raíces). Pero la razón actual de compra que incluso los mismos sitios que pronostican estos elevados valores indican es que no es para especulación, es para preservación de capital y protección. Por lo tanto tu fijación si estás enfocado en los metales preciosos debería ser esa, el capital que hoy tienes en papel, convertirlo en algo tangible, duradero y que históricamente ha preservado el poder de compra. En una situación de extremo estrés económico o incluso colapso, la verdad creo que existirían cosas mucho más valiosas para tradear durante esa etapa, como medicamentos, combustible, comida, energía (pilas, velas, etc), municiones, armas, herramientas y habilidades como carpintería, mecánica y especialidades médicas y dentales. Honestamente creo que el oro y la plata son para una situación de retorno a la normalidad en el caso de un SHTF. Por lo anterior no tiene mucho sentido enfocarse en el valor actual de los metales preciosos, salvo para identificar la devaluación de las monedas del mundo, que sólo se produce si en todas existe un mayor valor del metal (metales). Al menos es mi opinión.

Venezuela termina repatriación de 160 ton de oro…

 

Según Bloomberg, Venzuela que el 15th tenedor de oro en el mundo, terminó la repatriación del oro desde Europa, por orden expresa de Chávez a su banco central, en orden a mantener activos en el país para posibles contingencias en la economía mundial. Mantendría un saldo de 50 toneladas en el exterior para transacciones (?).

No se puede negar que Chávez está actuando de la manera lógica en los tiempos actuales, ahora la pregunta es, lo hace por conocimiento o influencia de sus pares petroleros?. A ver si los bancos centrales de América Latina siguen el ejemplo, el comandante puede ser lo que quieran, pero no es ningún tonto, eso es seguro, y a diferencia del resto, mantiene contacto con los verdaderos centros de poder que son los países petroleros de una manera muy cercana, por lo tanto sabe perfectamente las agendas de quienes tienen el recurso más preciado hoy en día.

Algo de perspectiva en los metales preciosos

 

Para quienes sigan las fluctuaciones de los metales preciosos sea por que tradean en los instrumentos disponibles, sea porque cuentan entre sus preparativos ante contingencias con el metal físico, es necesario una palabra de aliento respecto de las últimas bajas en aquellos.

Probablemente hoy nos encontramos en un ambiente deflacionario o des apalancamiento, que quiere decir que todos los instrumentos de deudas que circulan en el mundo están tratando de ser cancelados, lo que remueve dinero de circulación, y peor aún, quita velocidad al que aún queda. En particular el oro y la plata han tenido 10 años de continuo crecimiento (incluido éste), por lo tanto la acumulación de gente que lo transa en particular en los últimos dos años no como seguro de capital sino como instrumento de inversión ha probablemente llegado a un máximo, es decir, los inversionistas que no ven los metales como una cobertura de riesgo sino como una herramienta de trading han decidido que es momento de tomar ganancias, ya sea para moverse a otros instrumentos o para cubrir el margen de otras inversiones que han ido mal. Interpretando los mercados financieros, de los que forman parte los ETF´s GLD y SLV, estos movimientos se producen en el margen, que quiere decir que cuando una gran cantidad de compradores han accedido al mercado, y cuando ha llegado a su cúspide, basta que una pequeña cantidad liquide sus posiciones para que el precio comience a colapsar, básicamente porque todos están adentro y no existen más compradores. En términos de trading significa que mientras no encuentre un soporte de compradores de éstos ETF´s el precio seguirá bajando. Ahora, las palabras de aliento:

El oro y la plata representan una protección o seguro en la medida en que los tengas físicos, y si es así, gran parte de tu capital inicial será mantenido intacto, pero no pienses que vas a ser rico, es un SEGURO, el objetivo de estos es PRESERVAR CAPITAL. No caigas en la trampa de pensar que si el oro o plata suben a 10.000 USD y 1.000 respectivamente según algunos expertos, eso se relaciona con el poder de compra actual. No funciona así el dinero. La ventaja del oro en particular es que concentra gran cantidad de capital en poco espacio y es líquido en gran parte del mundo, y la plata que sirve como instrumento de intercambio. No veas a los metales preciosos como una inversión que rentabilizará (lo ha hecho) sino como protección contra los abusos y torpezas monetarias de los gobiernos del mundo. La plata es un metal muy manipulado en términos de su valor, al igual que todos los mercados financieros hoy, en realidad, lo que genera una potencial oportunidad de “ganancia” ya que se produce un divergencia mayor que el histórico en el ratio oro/plata, que es 15 históricamente y hoy se ubica en 50 app. SI quieres seguir acumulando reservas físicas, estos momentos representan una inmejorable oportunidad, aún cuando existe potencialmente espacio para nuevas bajas de acuerdo al gráfico.

También tienes que entender que estos movimientos de bajada sacuden del mercado a las manos débiles, los que queden después de estas bajadas son los que están dispuestos a soportar estas bajas y más aún solicitar el despacho físico, que a medida se incremente, la presión sobre los instrumentos en papel va a ser mayor. Como dije en un post anterior, nadie dijo que sería fácil, o que el status quo no se rendiría sin una buena pelea. Tu protección de capital si te decidiste por los metales preciosos  son tus monedas y barras físicas. Probablemente lo seguro es decir que los metales volverán a su tendencia alcista eventualmente,  lo contrario indicaría que los gobiernos del mundo han retomado las políticas sostenibles y sanas de endeudamiento, y sabemos que eso tiene probabilidad cercana a cero.

También otro consejo, quienes venden metales preciosos están interesados en que tu compres, por supuesto van a hacer alusión al potencial de rentabilidad. Mantente enfocado, es un discurso de venta, tu objetivo es proteger tu capital, un pool de metales preciosos, elementos tradeables, Títulos de acciones, monedas fuertes, diversificación es la palabra, estamos en periodos extraños y lo mejor es mantener la mayor cantidad de cartas para jugar posible. Lo más importante es el timing en trading, en la tendencia final puedes tener razón, pero puedes borrar tu capital por lo movimientos de corto plazo. Estamos en una etapa de violentos movimientos, no te arriesgues a no contar con el instrumento adecuado en esos movimientos cortos, aún cuando tus metales demuestren ser la mejor inversión final.