Polémica en Argentina por trabas del gobierno para sacar dólares en cajeros del extranjero

 

Según DF, el gobierno Argentino ahora impedirá el retiro en USD desde cajero en el extranjero, esto es, evitando que fluyan más capitales (o reservas) fuera de Argentina. Para los lectores argentinos, escribí hace un tiempo, que todas las medidas apuntan a un no tan futuro corralito. Esto fue hace un mes. Para todos los efectos, están en el overtime. La sugerencia es que retiren sus fondos (lamentablemente de manera muy lenta ahora) y lo transformen en CHF, Coronas Noruegas o incluso pesos Chileno. Probablemente el mercado de USD estará restringido o simplemente no deben quedar en circulación, al igual que monedas o metales preciosos, los deben haber acumulado quienes tienen claro esto desde hace meses.

Las restricciones a las importaciones, el control de capitales y todas las trabas hacia las transacciones en efectivo, además de todo el espectáculo asociado a las Malvinas e Ingleses apuntan a una sola cosa, un corralito y futura devaluación de los pesos, tal como el 2001-2002. Es casi inminente, salvo un milagro macro económico

REGLA 22 ZOMBIELAND: (NO, no es evitar los Strips Clubs, esa es la 21)

SABER DE ANTEMANO COMO VAS A ESCAPAR

LTRO en Europa, SUGAR RUSH¡¡¡¡¡

 

800 bancos en Europa pidieron un total de 529 Eur Billones en refinanciamiento o LTRO, esto es, cambiaron todos los activos que podían acreditar como garantías (sip, hasta los envoltorios usados de las barras snickers) por crujientes y recién salidos de la impresora billetes Euros. Como se consigue una licencia de Banco???, quiero una¡¡¡¡

Como recordatorio, los bancos pueden en estas operaciones cambiar , temporalmente por 3 años y a un interés del 1% anual, básicamente toda la basura que tienen en sus activos (bonos PIIGS incluidos, salvo los de Grecia, que AYER, comunicó la eurozona que no representan garantías), por dinero FRESCO, y usarlo vía reserva fraccional para expandir o los créditos, o las compras de más porquerías en activos, o guardarlos en el BCE previsión de problemas de liquidez en el sistema bancario (AKA corridas bancarias). En 3 años más tienen que re comprar las basura que han dejado como garantía, pero 3 años es una época mítica en el futuro en la mente de los bancos que planifican hasta los bonos de los ejecutivos del próximo año, así es que no hay porqué preocuparse..

Es decir, el total de inyección de liquidez en Europa por estas operaciones es de… 1 Trillón de EUR, solía ser mucho dinero, pero la tecnología de las impresoras ha mejorado mucho últimamente…

Reserva Fraccional e Inyecciones de liquidez (lo que no se aprende en MBA´s ni PhD´s en economía y finanzas)

 

 

Es bien conocido que la gente de la nación no entiende nuestro sistema bancario y monetario, porque si lo hicieran, creo habría una revolución antes de la mañana siguiente”

Henry Ford

Considerando que todo el mundo está hablando de los incentivos que van a aplicar los bancos del mundo (Europa inyectando liquidez) y probablemente la FED se una al último festín de impresión, me parece oportuno entregar información al respecto y que por supuesto en ningún lado se enseña (no, tampoco en MBA´s y PhD’s de ninguna universidad ni país) por que si así fuera probablemente, el resultado sería la sentencia de Ford. O la de Hank Paulson en su testimonio ante el congreso USA por la crisis financiera y el rescate realizado a la banca y a Goldman en particular para evitarla:

“Si teníamos un colapso del sistema financiero, eso habría llevado a la gente a cuestionar las propias bases del sistema”

Existen innumerables sitios en inglés y español que mencionan el tema y lo tratan, pero básicamente se enfocan en la historia y en algunos conceptos básicos pero no en el funcionamiento real en términos prácticos, es decir como realmente es usado por bancos centrales y comerciales en sus negocios y en la interacción con la economía y gobiernos. La idea original era escribir un post explicando la reserva fraccional y el sistema bancario en detalle, es decir la mecánica de su funcionamiento, no un resumen histórico (que hay muchos) (y también lo hice en algún momento de manera resumida en algunos post), pero honestamente creo que resulta más práctico entregar la obra de un autor  que lo hará probablemente mil veces mejor que yo. El mejor texto que he encontrado al respecto va inserto (a decir verdad el único del que realmente se puede entender, por razones obvias y explicadas al principio de este post es extremadamente difícil encontrar literatura al respecto, mucho menos que sea clara y precisa en las explicaciones). Lamentablemente es en inglés, pero el tratamiento es sencillo, tanto en las explicaciones como en las variantes técnicas y contables. Una de las cosas relevantes de nuestra era es entender el funcionamiento del dinero, y este es un texto que te ayudará en esta fundamental e imprescindible tarea. Disfruta.

Mysteryofbanking

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Liquidez + Tensiones en medio oriente = BOOM (en precio del petróleo)

 

Como recordatorio, no son los malvados especuladores, o la economía mejorando (como dijo Geithner en entrevista a CNBC), es la nefasta combinación de  liquidez (impresión) realmente épica de los bancos centrales del mundo, y la posibilidad de disrupciones en el suministro.

3 cuadros para entender esto…

Esto representa la producción de combustibles líquidos totales en el mundo. Notar que el crudo se ha mantenido constante a pesar de las fluctuaciones de precio, tanto hacia arriba o hacia abajo. Donde queda las curvas oferta y demanda entonces?. En este caso particular, el petróleo podemos considerarlo una commodity inelástico, esto es, independiente del precio, la demanda permanece, hasta cierto punto. Cual es ese punto? cuando el precio del petróleo quiebra la economía. Lo vimos en 2008-2009. Este año es una repetición? veremos, la última vez el quiebre vino en los USD 150. por cierto, la situación real de crudo es que lo que se produce se consume, por lo tanto demanda y oferta en cantidad se igualan a la capacidad productiva. (al menos ese es el fenómeno actual, está por verse si existen capacidades en reserva no explotadas y viables económicamente)

Este gráfico es extraño si no se entiende lo anterior, lo que se produce se consume, pero de todas maneras es extraña la subida de precio habiendo aumentado la producción o la oferta. El siguiente cuadro puede eliminar esta interrogante..

No es notable el parecido de la inyección de liquidez (que es lo que es una expansión de los activos de los bancos centrales del mundo).

Y lamentablemente la academia a cargo de la economía mundial va a hacer lo mismo que ha hecho hasta el momento imprimir hasta el infinito, o al menos hasta que el tsunami de liquidez venga de vuelta a las economías en términos de mayores precios, punto en el cual veremos cual es la solución propuesta a una economía mundial de rodillas…y más liquidez por cierto no lo será…

Gobierno de Chile se ha endeudado internamente el DOBLE + en 2 años, por qué???? (emisión de BTP20 's)

Según el DF:
“De acuerdo a lo anunciado en diciembre pasado, esta mañana el Ministerio de Hacienda concretó con éxito la primera subasta de papeles nominales (en pesos) a 20 años plazo (BTP-20)”
“La decisión de emitir BTP-20 busca promover el desarrollo de una curva de referencia nominal a plazos largos (hasta hoy solo existían bonos nominales a 10 años) que facilite la emisión de bonos privados nominales a plazos también mayores. Dicho desarrollo va en directo beneficio de las personas, toda vez que promueve el que puedan endeudarse a largo plazo en pesos sin incurrir en riesgo de inflación. Un ejemplo concreto es el mercado hipotecario”
Quien diablos se endeuda en pesos en hipotecarios????? realmente son tan retardados EN UN MEDIO ESPECIALIZADO EN FINANZAS Y ECONOMÍA para creer esta declaración a Larraín? punto en el cual estoy de acuerdo en la crisis educacional, en particular en el pensamiento crítico.
Obviamente esto es una idiotez y lo peor es que nadie cuestiona (una vez más el tema de la educación y el pensamiento crítico). Como recordatorio,
van algunos cuadros, primero del banco central
Impresión de divisas (o expansión de base monetaria)

Y la expansión de activos…
(y después preguntan porqué la inflación fue mas alta de lo presupuestado…)
Y el GOBIERNO y su AUMENTO de deuda de

Ni siquiera está el balance completo del año 2011 y la deuda ya es 2.5 veces la de 2009????
Que diablos está pasando??? El banco central imprimió pesos y emitió bonos para comprar USD para estabilizar el valor? 12.000 MMUSD???, o para ampliar las reservas técnicas de la banca de manera que pudieran crear más crédito, o estar más blindadas en el caso de una crisis. Estos cuadros no son normales, esa expansión monetaria significa que el circulante ha aumentado más del doble desde 2007, (y los que digan que se debe al aumento del PIB, 150% de expansión de BASE monetaria contra 22% NOMINAL PIB?). y Adicional a esa expansión de deuda monstruosa van a agregar 6000 MMUSD? donde está la política seria de las autoridades?
Es un rescate encubierto al banco del estado cuya exposición a la banca privada es…6000 MMUSD? QUE POR CIERTO AL SER DE TODOS LOS CHILENOS NO DEBERÍA COMPRAR BONOS PRIVADOS SIN EL EXPLÍCITO CONSENTIMIENTO DEL PAÍS, REPRESENTADO POR EL CONGRESO.
De nuevo, que la prensa haga las preguntas adecuadas alguna vez en la vida¡¡¡¡

(aquí puedes encontrar un post relacionado).

Sálvese quien pueda

 

De una noticia del Spiegel alemán, una caricatura o un presagio? (crucero italiano hundido = costa concordia).

Por cierto, una de las cosas interesantes de la buena sátira es la capacidad de los que la realizan de detectar las realidades y sobre ellas mofarse. Veremos como se desarrolla el panorama europeo, pero si hay que juzgar por lo que se niega en público, podríamos decir que es casi seguro que se prepara en privado, o alguna vez se habían escuchado tantos rumores sobre la vuelta al marco?

Un “nuevo orden mundial” viene en camino o ya estamos en él?

 

Para muchos un nuevo orden mundial tiene que ver con teorías conspirativas asociadas a escenarios tipo 1984 donde un Hitler o Stalin cortará todas las libertades y entregará el poder a grandes corporaciones que mantendrán un sistema comunista o socialista (o colectivista) donde todo dependerá del estado o peor aún, de un supra estado.

Pero un nuevo orden mundial es básicamente un sistema de control donde las ventajas y riqueza real obtenida puedan ser mantenidas de una generación a otra sea de familias o de centros de poder. En estricto rigor eso está en operación hoy en día, aún cuando no lo creas. Y la herramienta de control es el “dinero”, y quienes controlan esa herramienta son los bancos centrales que están internamente conectados con los gobiernos del mundo. Estos centros de control son coordinados por el BIS, el banco central de los bancos centrales basado en Suiza (donde más?). Te has preguntado alguna vez porqué, independiente de la situación política de un país determinado lo único que es intocable en sus instituciones es el banco central? Argentina colapsó en su deuda y el el valor monetario de su divisa, no se supone que el banco central está para evitar esto y entre sus funciones está la estabilidad de la moneda, teniendo para ello exclusividad absoluta en la emisión? y a pesar de ese monumental fracaso siguen en funcionamiento, no es extraño?, Hungría envió para aprobación leyes que limitaban los poderes (más bien los removían y lo devolvían al estado) de su banco central, e inmediatamente el FMI, el BCE y toda la comunidad bancaria emitió sanciones y amenazas de no renovar las líneas de crédito enviando a Hungría en un par de semanas a una cuasi crisis económica. El manejo monetario de Grecia, casi criminal y su banco central?, bien gracias. Irán se encuentra en un estado de casi colapso monetario debido a las sanciones monetarias de USA y su banco central (si, tiene uno) toma todas las medidas necesarias para acelerar el colapso, no parece raro que el mundo occidental se encuentre en pleno conflicto diplomático que amenaza con uno armado y una institución tan occidental como el banco central sea el que controle la economía del país, más aún reciba directrices (órdenes) desde Suiza?. lamentablemente nos encontramos en un orden mundial donde el destino de países pueden ser manipulados abierta o escondidamente por los bancos centrales del mundo. Quieres colapsar una economía por deflación? rebaja las tasas de interés y aumenta la base monetaria, bajo la excusa de incentivar las tasas. Cuando la inflación golpea aumenta las tasas para calmar a las masas de especialistas  y quita base monetaria vía venta de instrumentos del banco central, con ellos empieza una baja de precio de los activos que terminan colapsando  dando excelente entrada para comprar activos a una fracción de su valor real. Quieres colapsarla por inflación? aumenta las tasas (para dar la impresión de que estás combatiendo la inflación) y compra instrumentos desde los bancos para expandir la base monetaria de crédito, o mejor aún, compra directamente deuda de gobierno que ingresa al sistema unidades monetarias de alto poder (que pueden ser multiplicadas en la banca), baja los requerimientos de reserva o todos los anteriores. Todas estas medidas son desconocidas y lo único que es visto por el público es la variación de tasas, altamente secundaria en el orden de cosas, por lo tanto el banco central ha intentado con todas sus herramientas frenar la inflación lo que no ha sido posible debido a los criminales especuladores…

Generar crisis es casi científico hoy en día, y ese control lo detentan de manera inamovible los bancos centrales del mundo. SI el objetivo de un nuevo orden mundial es control, lamentablemente para todos los efectos que interesan a las élites financieras ya estamos en el.

Sirven de algo las medidas de austeridad en el mundo occidental?

 

Pues bien, llegamos al punto donde las promesas de los políticos del mundo que han sido financiadas vía deuda están llegando a su vencimiento, todas juntas, y la gran pregunta es, se puede extender la línea de crédito un poco más para realizar el pago mínimo de la tarjeta y tener un mes mas de nivel de vida actual o los gobiernos van a tener que recortar sus gastos y meter aún más la mano al bolsillo de los contribuyentes para mantenerse?

Pues bien, el real problema es uno que con simples matemáticas se puede establecer. Hoy el principal tema financiero del mundo es el SERVICIO DE LA DEUDA existente, esto es, el pago de intereses sobre lo que ya se consumió en el sueño de opio socialista de la economías occidentales. Pues bien, cualquier medida de austeridad sólo ataca lo déficits actuales, recortando bienestar social, raleando las pensiones, aumentando los impuestos o disminuyendo el gasto de funcionamiento del gobierno lo único que se consigue es poner en regla las finanzas del periodo en curso, y ni siquiera eso considerando que para algunas economías su objetivo es llegar al 3%  de déficit anual sobre el PIB (las europeas) como gran meta. Lo que no establecen los políticos es como se van a generar los ingresos para pagar los intereses de la deuda anterior si las medidas de austeridad resultan en una contracción de la economía.

La verdad es que llegamos a un punto en occidente donde debe existir un default (situación en extremo conocida en latino américa), sea por el no pago, sea por la devaluación de la divisa sobre la que se va a pagar esa deuda. La única decisión es cual de éstas dos formas se va a tomar, y parece claro dado el curso de acción de los bancos centrales que monetizar la deuda será la elección, colapsando el valor de las divisas. La alternativa es una deflación desatada que enviaría todas el complejo de activos de todo tipo por el piso. La única “solución” a un default es una rebaja “voluntaria” de todos lo activos bancarios, es decir obligar a las instituciones financieras a rebajar el valor de las clases de activos a valores de mercado a los cuales estaban valorizados antes de la expansión de la burbuja de crédito y también rebajar las tasas de interés sobre las deudas a niveles de no usura, abonando el exceso de pagos realizados por concepto de intereses usureros a los próximos pagos del valor recalculado de los activos (especialmente cierto en el intensivo en uso de capital en el mercado de los bienes raíces en USA y Europa con centro en España). Esto provocaría una depresión horrenda durante algunos años, pero esa es la única forma de no destruir al sistema financiero, a la banca de paso y mantener la “confianza” del sector privado, junto con reforzar el sentido de justicia aplicado sobre las deudas, no perdonándolas sino haciéndolas reales en términos de su valor. Lamentablemente ni los políticos tendrían el valor de hacer de esto, ni la banca estaría dispuesta a perder sus bonos anuales aún cuando no tengan sistema financiero donde gastarlos debido a sus acciones (o falta de ellas)